Практические подходы к приобретение пакета акций предприятия ЗАО АКБ Банк "Центрокредит"

Материалы » Инвестиционная деятельность коммерческого банка » Практические подходы к приобретение пакета акций предприятия ЗАО АКБ Банк "Центрокредит"

Страница 3

Таблица 3.4

Предварительная оценка

Активы

Метод оценки

Предварительная стоимость, млн. $

От

До

Добывающие активы

50,3

73,7

Сравнимая компания

50,3

62,9

Сравнимая операция

53,6

73,7

Активы по переработке и транспортировке

29,5

47,3

Переработка

Заменяемая стоимость

25,3

26,5

Маркетинг

Заменяемая стоимость

4,2

20,8

Предварительная стоимость

79,8

121

Предполагаемая премия за контрольный пакет

20%

16

24

ОБЩАЯ ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ

96

145

Структура процесса продажи. Как показал опыт проведения торгов по нефтяным компаниям существует несколько категорий участников, которые, вероятно, объединятся в два типа консорциумов:

· консорциум, ведомый крупнейшими российскими банками, вероятно, в партнерстве с западными нефтяными компаниями и с западной финансовой поддержкой, который пожелает включить приобретаемое предприятие в свою нынешнюю деятельность;

· консорциум, ведомый крупнейшими западными компаниями с западной финансовой поддержкой, который стремиться завоевать место на российском рынке посредством партнерского стратегического приобретения;

Для банка-инвестора необходимо иметь в виду, что интересы всех категорий участников следующие:

1. Российские нефтяные и газовые компании, такие как: Газпром, ЛУКОЙЛ, ЮКСИ, Сиданко:

· предпочтут получить полный контроль (75% + 1 акция) над приобретаемым предприятием, а затем включить ее в свою операционную деятельность;

· компании, более ориентированные на финансовую деятельность (ЮКСИ), могут быть готовы приобрести меньше акций, чем требуется для контрольного пакета;

· потребуется западное финансирование.

Страницы: 1 2 3 4 5

Статьи по теме:

Общая характеристика АКБ «Райфазенбанк-Аваль»
Открытое акционерное общество «Райффайзен Банк Аваль» зарегистрировано 27 марта 1992 года (до 25 сентября 2006 года — Акционерный почтово-пенсионный банк «Аваль»). С октября 2007 года банк стал частью банковской холдинговой группы Райффай ...

Понятие и виды договора страхования. Основные признаки договора страхования
Договор, лежащий в основании страховых обязательств, по своей сущности (природе) различен. В одних случаях обязанность его заключения императивно установлена самим законом (п. 2 ст. 927, п. 1 ст. 936 ГК), в других - его создание зависит и ...

Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия
Конец XX – начало XXI столетия ознаменовались усилением финансовой глобализации, бурным ростом и дерегулированием финансовых рынков, стремительным развитием новых банковских технологий и финансовых инструментов, масштабным движением как п ...