Итак, хеджирование играет огромную роль в обеспечении устойчивости мировой экономики. Хотя в России хеджирование для многих является неизведанной сферой деятельности, в развитых странах у большинства участников рынка уже достаточно давно сформировался совершенно определённый подход к проведению операций: непокрытые риски приводят к убыткам. Тот, кто не страхует их, – проиграет, если те же риски застрахуют конкуренты. Тем не менее, решение о хеджировании должно быть тщательно проработано и обоснованно. Необходимо учесть многие факторы: полезность, затратность, эффективность.
Вопрос эффективности хеджа довольно непрост, но на мой взгляд, нельзя говорить о выгодности проведения хеджа, потому что выгодность и эффективность – абсолютно разные вещи.
Цель хеджирования состоит не в том, чтобы обеспечить получение дополнительной прибыли, а в том, чтобы сделать хозяйственные операции более эффективными с учетом минимизации риска при определенном уровне доходности. Кроме того, при совершении хеджерских операций необходимо определить, какой инструмент хеджирования будет наиболее подходящим для каждой конкретной ситуации. Инструменты хеджирования – производные инструменты срочного рынка – отличаются многообразием и спецификой использования.
Наиболее простыми являются фьючерсы и форварды, наиболее сложными – свопы и опционы. Опционы наиболее распространены в мировой практике и наиболее разнообразны по своим характеристикам, и, возможно, наиболее подходят для целей хеджирования. С помощью опционов можно хеджировать ценовые, валютные, процентные и даже кредитные риски. Кроме того, с помощью опционов можно хеджировать и опционные позиции. В течение многих лет как теоретиками, так и практиками от современной экономики разрабатывались всевозможные виды опционов и разнообразные методы их применения, внедрялись новые опционные стратегиями.
На сегодняшний день опционы не получили в России должного распространения по причине неразвитости отечественного рынка и слабой подготовленности участников для операций с такого рода контрактами. Однако ситуация не безвыходная, и со временем, при повышении ликвидности и увеличении объёмов рынка опционы, без сомнения, завоюют популярность участников отечественного рынка. Важно подготовить для этого почву: ведь без глубоких познаний сущности финансового инструмента невозможно его полноценное применение на практике.
Статьи по теме:
Сущность банковской системы государства
Чаще всего под словом «система» понимается состав чего-либо. Банковская система включает Центральный банк (в нашей стране Национальный банк), коммерческие банки, кредитные организации и их ассоциации. Такое толкование не случайно («систем ...
Антикризисное управление в банке
В настоящее время основным инструментом, характеризующим качество работы кредитной организации, служит анализ ее финансовой деятельности. К нашему огромному сожалению, не всегда данные такого анализа имеют положительные значения. На приме ...
Организация кассового обслуживания
Правила ведения кассовых операций в банках второго уровня, устанавливают порядок совершения кассовых операций, инкассации и перевозки ценностей, а также условия, необходимые для обеспечения сохранности наличных денег, других ценностей и к ...