Итак, хеджирование играет огромную роль в обеспечении устойчивости мировой экономики. Хотя в России хеджирование для многих является неизведанной сферой деятельности, в развитых странах у большинства участников рынка уже достаточно давно сформировался совершенно определённый подход к проведению операций: непокрытые риски приводят к убыткам. Тот, кто не страхует их, – проиграет, если те же риски застрахуют конкуренты. Тем не менее, решение о хеджировании должно быть тщательно проработано и обоснованно. Необходимо учесть многие факторы: полезность, затратность, эффективность.
Вопрос эффективности хеджа довольно непрост, но на мой взгляд, нельзя говорить о выгодности проведения хеджа, потому что выгодность и эффективность – абсолютно разные вещи.
Цель хеджирования состоит не в том, чтобы обеспечить получение дополнительной прибыли, а в том, чтобы сделать хозяйственные операции более эффективными с учетом минимизации риска при определенном уровне доходности. Кроме того, при совершении хеджерских операций необходимо определить, какой инструмент хеджирования будет наиболее подходящим для каждой конкретной ситуации. Инструменты хеджирования – производные инструменты срочного рынка – отличаются многообразием и спецификой использования.
Наиболее простыми являются фьючерсы и форварды, наиболее сложными – свопы и опционы. Опционы наиболее распространены в мировой практике и наиболее разнообразны по своим характеристикам, и, возможно, наиболее подходят для целей хеджирования. С помощью опционов можно хеджировать ценовые, валютные, процентные и даже кредитные риски. Кроме того, с помощью опционов можно хеджировать и опционные позиции. В течение многих лет как теоретиками, так и практиками от современной экономики разрабатывались всевозможные виды опционов и разнообразные методы их применения, внедрялись новые опционные стратегиями.
На сегодняшний день опционы не получили в России должного распространения по причине неразвитости отечественного рынка и слабой подготовленности участников для операций с такого рода контрактами. Однако ситуация не безвыходная, и со временем, при повышении ликвидности и увеличении объёмов рынка опционы, без сомнения, завоюют популярность участников отечественного рынка. Важно подготовить для этого почву: ведь без глубоких познаний сущности финансового инструмента невозможно его полноценное применение на практике.
Статьи по теме:
Роль и значение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Финансовый анализ—это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации о ...
Сущность и структура банковской системы Российской Федерации
Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их действительная сущность оказывается неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кред ...
Характеристика просроченной задолженности по группам
риска
В соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации по кредитному договору, заключенному в письменном виде, банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит заемщику в размере и на усл ...