Рис. 2. Распределение кредитных организаций по показателю дефицита ликвидного покрытия (построено по [8])
Как показывают результаты анализа российской банковской практики, доля ценных бумаг в активах банковского сектора неуклонно снижается в последние годы (рис. 3).
Рис. 3. Доля ценных бумаг в активах банковского сектора (построено по [5])
Снижение темпов прироста вложений в ценные бумаги в 2009 г. по сравнению с предыдущим обусловлено сокращением портфеля ценных бумаг. Такая динамика стала следствием снижения котировок в ходе финансового кризиса и последовавшей продажи части портфеля ценных бумаг банками в целях поддержания ликвидности.
Особенно актуальны на сегодняшний день проблемы реструктуризации в банковском портфеле облигационных долгов. Причина тому – высокий уровень дефолта облигаций в период финансового кризиса (порядка 20%). В связи с этим необходимым становится создание новых банковских продуктов – консультирования и агентских функций по реструктуризации. Кроме того, в связи с весьма ограниченным инструментарием банков на рынке долговых ценных бумаг целесообразным будет расширить возможности эмитента и инвестора, то есть создать и применить новые виды ценных бумаг, а именно: облигации с обеспечением в виде кредитных портфелей, облигации с вложенными деривативами (производные финансовые инструменты – фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов. Используются для страхования рисков (хеджирования) и извлечения дополнительной, спекулятивной прибыли) (CNL), инфраструктурные облигации, долгосрочные инструменты [4, c. 33].
Немаловажным было бы использование вместо традиционных форм отсрочки платежей такого способа реструктуризации облигационного долга, как замена облигаций на акции. Данный вариант может быть характерен для банков-эмитентов в форме акционерных обществ и для определенной категории инвесторов, которых устроит замена долговых обязательств по облигациям акциями, не предполагающими обязательного получения инвесторами фиксированного дохода.
Как уже отмечалось, в условиях финансового кризиса особая роль в системе финансового менеджмента в коммерческом банке принадлежит анализу и оценке портфельного риска. Под ним понимается совокупность рисков управления активами, пассивами и капиталом банка.
В целях повышения устойчивости, надежности коммерческого банка и снижения риска потерь от кредитных операций следует рассмотреть позицию о доле кредитного портфеля в совокупном объеме активов российских банков (рис. 4). Приведенные на рис. 4 данные демонстрируют устойчивый рост не только абсолютного объема кредитов, но и их доли в портфеле активов коммерческих банков.
Рис. 4. Динамика основных показателей деятельности коммерческих банков в РФ (построено по [3])
Если обратиться к данным о динамике и структуре кредитного портфеля за пять лет в разрезе отдельных российских банков, то можно обнаружить закономерность: у банков с устойчивым положением на протяжении ряда лет доля кредитов в активном портфеле варьировалась в пределах 70%. Если проанализировать эти данные более подробно, на каждое первое число месяца в течение ряда лет, то картина не изменится.
Статьи по теме:
Экономическое обоснование валютных
операций
Основой для осуществления операций с валютой служит валютный портфель коммерческого банка. От его сбалансированности зависит то, каким образом и за счет каких валют в большей мере банк получает прибыль. В то же время валютный портфель явл ...
Виды факторинговых операций в мировой практике
Факторинг, финансирование под дебиторскую задолженность и дисконтирование счетов-фактур – это инструменты одной сферы. Для непрофессионала они могут показаться синонимами, однако для специалиста в области финансирования торговли в них сущ ...
Банк России: цели, функции и операции
Первым и головным звеном банковской системы России является Банк России, который осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией РФ, Федеральным законом от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» и и ...