Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами

Материалы » Операции коммерческих банков с драгоценными металлами » Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами

Страница 1

Рассмотрим факторы, способствующие развитию банковских операций с драгоценными металлами.

Прогнозируется, что объем добычи золота в России в первое десятилетии XXI века возрастет не менее чем на 10 % по сравнению с предыдущими годами. Существенному росту добычи будут способствовать 4 основных фактора (рис. 10). Два из них носят внутренний характер.[58]

Рисунок 10. Факторы, способствующие росту добычи золота

Первый фактор – это отмена 5%-й пошлины на экспорт золота (Постановление Правительства РФ № 17 от 14.01.2002 г.). Введение пошлины в апреле 1999 г. мотивировалось Правительством РФ необходимостью пополнения бюджета страны и увеличения золотовалютных резервов, которые резко сократились после дефолта в 1998 г.

За почти 3 год своего существования «золотая» пошлина реальных доходов государству не принесла. По данным Союза золотопромышленников, в 2001 г. Россия экспортировала примерно 100 т золота, из них только 10 т – с уплатой таможенной пошлины, а 90 т – через страны Таможенного союза. Например, через союзную Белоруссию, где подобные меры регулирования отсутствовали, только за первое полугодие 2001 г., по некоторым данным, было вывезено 28 т золота. По оценкам того же Союза золотопромышленников потери бюджета из-за «серых» схем экспорта ежегодно составляли до 10 млн дол.[59]

Отмена 5%-й экспортной пошлины на золото сделает выгодным для банков, не использовавших ранее «серые» экспортные схемы, продажу золота за рубеж напрямую. Это приведет к тому, что исчезнет недобросовестная конкуренция среди банков, и они опять в полной мере будут вынуждены правильно оценивать риски в золотодобывающей промышленности, искать надежных клиентов и кредитовать их. Так как большая часть договоров купли-продажи золота между банками и золотодобывающими предприятиями была заключена с учетом экспортной пошлины, то теперь предстоит определенная техническая работа по корректировке этих договоров в части изменения дисконта на покупаемое банками золото. В любом случае отмена пошлины окажет весьма позитивное влияние на развитие рынка золота, так как будет способствовать привлечению в отрасль дешевого зарубежного финансирования, что особенно важно для освоения рудных месторождений.

Второй фактор, который будет способствовать росту производства золота, – полное и своевременное финансирование отрасли со стороны российских банков. Причины, из-за которых банки не теряют интереса к рынку золота, остались прежние: золото всегда имеет гарантированный рынок сбыта, как внешний, так и внутренний, цена на золото не колеблется так резко, как цены на другие металлы. Кроме того, все операции с золотом контролируются государством, так что возможность мошенничества почти исключена. Будет наблюдаться новый виток конкуренции между банками за предоставление кредитов предприятиям, занимающимся добычей золота.[60]

Третий фактор связан с возрождающимся интересом зарубежных инвесторов к золоту как надежному инструменту тезаврации. Эта функция у золота существовала всегда, однако после того как в 1997 г. мировая цена на золото упала, роль этой функции заметно ослабела. В 2001 г. ситуация стала меняться. Начавшаяся в Японии банковская реформа (отмена государственных гарантий по банковским вкладам) привела к тому, что держатели сбережений в банках, опасаясь издержек реформы, начали в массовом порядке снимать деньги со счетов и превращать сбережения в золотые слитки. Банковские аналитики полагают, что этой тенденции последуют и в других странах.

Четвертый фактор – позитивный прогноз относительно роста мировой цены на золото в течение ближайших лет. По крайней мере, так считают эксперты американского инвестиционного банка Merrill Lynch, которые утверждают, что2006-2008 г. будет благоприятным для мирового рынка золота и его дальнейшего развития в последующие 3 года. Прогнозируемые среднегодовые цены на золото могут составить в 2006 г. – 280 дол., в 2007 г. – 290, в 2008 г. – 300, а в 2009 г. – 325 дол. за тройскую унцию.

Росту цен на золото должны способствовать нестабильность мировой экономики, а также снижение привлекательности фондового рынка США, где еще некоторое время назад можно было практически гарантированно зарабатывать прибыль в 20-30 % в год.

Неоднократное снижение базовой учетной ставки Федеральной резервной системой США привело к тому, что ставка по доллару в настоящее время почти сравнялась со ставкой по лизингу золота, тогда как ранее разрыв между ними составлял 3-4 %. Одновременно росту цен на золото должны способствовать некоторое сокращение объема его мировой добычи и предстоящие слияния крупнейших международных золотодобывающих компаний.

Страницы: 1 2 3

Статьи по теме:

Ценные бумаги международного фондового рынка
В мировой практике существуют различные подходы к определению ценных бумаг: различны перечни ценных бумаг, включаемых в это понятие; различны подходы к содержанию экономических отношений, которые выражают ценные бумаги. Ценные бумаги - э ...

Правовые основы деятельности коммерческих банков
Современные представления о сущности банка, характере его деятельности и роли в экономике во многом определяют содержание и структуру банковского законодательства - совокупности законодательных актов и отдельных нормативно-правовых предпи ...

Роль кредита в развитии экономики
Экономические категории при их функционировании характеризуются теми результатами, которые проявляются в данных социально-экономических условиях. Роль кредита характеризуется результатами его применения для развития экономики регионов и с ...