Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости
где ОА — оборотные активы .
Коэффициент маневренности собственного капитала Км показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать
в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Оптимальное значение Км = 0,5.
Км = (СИ-ВА)/СИ. (30)
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных
Индекс постоянного актива Кп показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств
Км+ Кп=1 (31)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств Ксзс дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственных средств или автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).
Таблица 6. Расчет показателей финансовой устойчивости
|
Показатель |
Норма. значение |
2008год |
2009год |
2010год |
Отклонение (-);(+) |
|
коэффициент капитализации, Л1 |
<1 |
1,1 |
2,8 |
2,7 |
1,6 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, Л2 |
>0.6-08 |
0,7 |
1,2 |
1,3 |
0,5 |
|
Коэффициент финансовой независимости, Л3 |
>0.5 |
0,5 |
0,6 |
0,7 |
0,2 |
|
Коэффициент финансирования, Л4 |
>1 |
0,9 |
1,0 |
1,1 |
0,2 |
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (> 0,5).
Как показывают данные таблицы динамика коэффициента капитализации (Л1) свидетельствует о прочной финансовой устойчивости банка.
Однако, коэффициента капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассмотреть в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как видно из данных таблицы, значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше нормативных ограничений и в динамике значение этого показателя увеличиваются. Источниками формирования имущества предприятия являются собственные и заемные источники. Рассмотрим их динамику на рисунке 4.
Статьи по теме:
Особенности развития банковской системы и
небанковских кредитных институтов в Российской Федерации
Кредитная система Российской Федерации состоит из 2 элементов: банковская и парабанковская (небанковская) системы. (Прил. А)
Банковская система РФ состоит из 2-х уровней: Центрального банка РФ и кредитных организаций (коммерческих банков ...
Руководящие органы биржи
Как отмечалось выше, большинство фьючерсных бирж представляют собой корпорации, управляемые своими членами. Кроме членов руководство биржей осуществляется администрацией (оплачиваемый персонал). Органы управления биржи включают три основн ...
Урегулирование страхового случая по договору страхования «Зеленая карта»
Договор страхования нацелен на защиту интересов страхователя – владельца автотранспортного средства, от убытков, возникших вследствие обязанности возместить вред, причиненный страхователем третьему лицу, путем компенсации ущерба (от насту ...