Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости
где ОА — оборотные активы .
Коэффициент маневренности собственного капитала Км показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать
в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Оптимальное значение Км = 0,5.
Км = (СИ-ВА)/СИ. (30)
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных
Индекс постоянного актива Кп показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств
Км+ Кп=1 (31)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств Ксзс дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственных средств или автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).
Таблица 6. Расчет показателей финансовой устойчивости
|
Показатель |
Норма. значение |
2008год |
2009год |
2010год |
Отклонение (-);(+) |
|
коэффициент капитализации, Л1 |
<1 |
1,1 |
2,8 |
2,7 |
1,6 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, Л2 |
>0.6-08 |
0,7 |
1,2 |
1,3 |
0,5 |
|
Коэффициент финансовой независимости, Л3 |
>0.5 |
0,5 |
0,6 |
0,7 |
0,2 |
|
Коэффициент финансирования, Л4 |
>1 |
0,9 |
1,0 |
1,1 |
0,2 |
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (> 0,5).
Как показывают данные таблицы динамика коэффициента капитализации (Л1) свидетельствует о прочной финансовой устойчивости банка.
Однако, коэффициента капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассмотреть в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как видно из данных таблицы, значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования больше нормативных ограничений и в динамике значение этого показателя увеличиваются. Источниками формирования имущества предприятия являются собственные и заемные источники. Рассмотрим их динамику на рисунке 4.
Статьи по теме:
Особенности российского рынка хеджирования
Нельзя сказать, что хеджирование как вид профессиональной активности на сегодня достаточно развито в России – скорее справедливо обратное.
С одной стороны, не существует достаточно развитого рынка необходимых финансовых инструментов, с д ...
Реинжиниринг процесса обслуживания клиентов
Реинжиниринг процесса обслуживания продавцов начинается с передачи функций андеррайтинга специализированному подразделению – центру андеррайтинга. Почему это необходимо сделать?
Переход к формированию специализированных подразделений стр ...
Андeррайтинг
При принятии на страхование и определении премиальных тарифов страховая компания подвержена следующим рискам:
• использoвание неверных премиальных тарифов. Заниженные тарифы могут привести к убыткам, завышенные – к потере бизнеса;
• воз ...