Основой для осуществления операций с валютой служит валютный портфель коммерческого банка. От его сбалансированности зависит то, каким образом и за счет каких валют в большей мере банк получает прибыль. В то же время валютный портфель является объектом возникновения валютных рисков.
Под валютным портфелем понимается набор инвестиционных инструментов, которые были обращены в различные виды валют для диверсификации риска и получения дохода.
В соответствии с теорией, возможны различные комбинации риска и доходности. Естественно, инвестора интересуют лишь портфели, лежащие на эффективной части кривой «риск-доходность». Это портфели, доходность которых выше, чем у портфеля с минимальным риском.
Практика формирования валютного портфеля показывает, что при увеличении в валютном портфеле количества валют зависимость риска от количества валют асимптотически стремится к некому горизонтальному уровню, который и представляет собой неминимизируемый риск. Данный риск невозможно уменьшить диверсификацией, он зависим от внешних факторов, влияющих на рынок.
Применение рассмотренного метода возможно с некоторыми ограничениями. Представляется целесообразным применение теории на долгосрочном периоде с целью минимизации риска, поскольку рассматриваемый метод обладает рядом существенных недостатков, которые делают его трудно применимым в реальных условиях:
не учитывается фактор времени, который на реальном валютном рынке является едва ли не самым важным.
некорректно сравнивать риск портфеля и риск отдельной валютной пары на основании дисперсии. Часто это приводит к противоречивым результатам.
довольно затруднительно определить термин доходность в отношении к валюте. Возможно, под этим надо понимать ставку центрального банка соответствующей страны, а может быть доходность лучше рассчитывать из исторических данных. Для внутридневной спекулятивной торговли данная теория неприменима и дает противоречивые сигналы.
Большая сложность, объем и многообразие задач автоматизации финансового управления неизбежно смещают акцент с реализации базовых функций анализа на основе существующих систем автоматизации на полномасштабную реализацию задач управления, в связи с чем соискателем разработана информационная модель, предназначенная для оценки и управления валютными рисками[3].
На первом этапе построения информационной модели оценки и управления валютными рисками необходимо создать базу оценки валютного риска. Это предполагает последовательное решение следующих задач: введение общих терминов, определение идеологии управления и контроля за валютными рисками (определение отношения банка к риску, определение общих целей и задач управления рисками, а также инструментов для их достижения), создание формализованной политики и реализация функций управления валютными рисками (наделение органов управления полномочиями по контролю и управлению рисками).
На втором этапе построения системы происходит формирование стратегии управления валютными рисками. В частности, это предполагает установление лимитов рисков в соответствии с принятыми стратегиями и интеграцию управления риском в процессы планирования. Важной составляющей становятся документированные положения и внутренние правила управления рисками, а так же выбор и адаптация информационной технологии управления рисками.
На последнем этапе происходит контроль за эффективностью предпринимаемых мер и совершенствование процесса управления валютными рисками. Этот этап включает следующее:
создание и усовершенствование процедуры независимого аудита бизнес-процессов;
поддержание в актуальном состоянии стратегических, тактических и оперативных процедур работы с рисками, их интегрированное совершенствование вместе с другими бизнес-процессами;
накопление и обмен знаниями в сфере управления рисками;
контроль за вновь возникающими рисками и своевременная адекватная реакция на их возникновение.
Статьи по теме:
Стратегическое управление ОАО «Челиндбанк»
Высшим органом банка является общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год. Общее руководство деятельностью банка осуществляет совет банка. На него возлагаются также наблюдение и контроль за работой правле ...
Экономическое содержание пассивных операций и их структура
Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.
Пассивные операции играю ...
Основные проблемы ипотечного кредитования в России
Процесс подготовки и совершения ипотечного кредитования не всегда проходит гладко для потенциальных заемщиков. Основные проблемы ипотечного кредитования, с которыми они сталкиваются, как правило, заключатся в следующем:
Проблемы с банком ...