И=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5, (32)
Где показатели К1,К2,К3,К4,К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
К1= Прибыль до выплаты процентов и налогов/Всего активов;
К2= Выручка от реализации: Всего активов;
К3= Собственный капитал / привлеченный капитал;
К4= Нераспределенная прибыль / всего активов;
К5= Чистый оборотный капитал / всего активов.
При значении показателя меньше 8 вероятность банкротства очень высока, от 1 до 7 – вероятность банкротства средняя, от 2,8 до 2,9 вероятность банкротства невелика, больше 3,0 – вероятность банкротства очень низкая.
Рассчитаем данный прогнозный показатель для ОАО «Кшень Янтарьмол» Советского района Курской Области.
К1=155:6241=0,024
К2=20233:6241=3,241
К3=1700:1046+1000=0,830
К4= -1019:6241=-0,163
К5= 2026:6241=0,324
И=3,3х0.024+1,0х3,241+0,6х0,830+1,4х(-0,163)+1,2х0,324=0,0792+
+З.241+0,498-0,228+0,388=3,978
Данный расчет показал, что вероятность банкротства предприятия очень низкая. Но это не означает, что предприятие финансово благополучное, так как модель построена по данным американских компаний, вместе с тем, очевидно, что любая страна имеет свою специфику организации бизнеса.
Следует учитывать, что разработанные на западе модели прогнозирования банкротства соответствуют условия развитой экономики, поэтому необходимо адоптировать их к российским условиям, либо разрабатывать свои, адекватные к этим условиям прогнозные модели.
В Российской экономике прогнозирование банкротства совершенно новое течение и по этому используются разработанные западные модели.
В настоящее время широко используется в части прогнозирования вероятности банкротства система показателей, предложенная Уильямом Бивером.
Таблица 8. Система показателей Бивера
|
Показатель |
Группа1 (благополучные компании) |
Группа2 (за 5 лет до банкротства) |
Группа3 (за 1год до банкротства) |
|
Коэффициент Бивера |
0,4-0,45 |
0,17 |
-0.15 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2-3,2 |
1-2 |
Меньше 1 |
|
Экономическая рентабельность |
6%-8% |
6%-4% |
-22% |
|
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
0,4 |
0,4-0,3 |
Около 0,06 |
Рассчитаем вероятность банкротства банка по этой методике, расчет произведем в таблице.
Таблица 9. Диагностика банкротства предприятия по системе Бивера.
|
Показатели |
На конец 2010 года |
|
Коэффициент Бивера |
0,8 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,6 |
|
Экономическая рентабельность |
0,01 |
|
Финансовый леверидж |
0,72 |
|
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
1,1 |
Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемое предприятие по большинству показателей относится ко второй группе – « за пять лет до банкротства».
Статьи по теме:
Субъекты и инфраструктура страхового рынка
Исследование страхового рынка начнем с рассмотрения его субъектов – участников страховых отношений. Очевидно, что кроме покупателей страховых услуг, на страховом рынке действуют также разные виды продавцов. Страховые организации, общества ...
Банк как консультант клиента
Клиент, его запросы и пожелания, их удовлетворение – важный аспект работы банка.
Банк, его работники, заинтересованные в клиентуре, призваны выступать не только в качестве одной из сторон в финансовой операции, но и в качестве консультан ...
Взаимоотношения Центрального Банка с кредитными организациями
Законодательство России закрепляет двухуровневую банковскую систему, в которой первый уровень представлен Центральным Банком, принадлежащим государству, а второй уровень состоит из множества негосударственных (коммерческих) банков, находя ...