Особенности российского рынка хеджирования

Материалы » Возможности хеджирования на российском рынке » Особенности российского рынка хеджирования

Страница 2

Наиболее активным торгуемым типом срочного контракта в 2007 году оказался фьючерс на индекс РТС – 48,8 % от общего объема торгов срочными контрактами на ценные бумаги и фондовые индексы ( в денежном выражении); этот же инструмент наиболее ликвидным и в 2006 году, его доля тогда составляла – 27,8 %. Если сравнивать объем рынка срочных контрактов, базисным активом которых являются акции и индексы на акции, и объем спот рынка акций без учета сделок репо, то можно видеть, что это соотношение постоянно увеличивается: в 2005 году оно составляло 15,4 %, 2006 – 21,2 %, а к 2007 достигло уже 46,3 %. Таким образом, срочный рынок имеет тенденцию к росту не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Особого внимания достойно то, что в 2007 году срочный рынок помимо демонстрации роста количественных показателей перешел на иной качественный уровень [27]. Это связано в первую очередь с существенным изменением открытых позиций, данные по которым представлены в таблице 4.

Таблица 4 Открытые позиции на срочном рынке FORTS по контрактам на ценные бумаги и фондовые индексы

2005

2006

Q1-07

Q2-07

Q3-07

Q4-07

2007

1

2

3

4

5

6

7

8

Фьючерсные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

11,5

34,6

47,7

57,2

66,5

74,7

246,1

в т.ч. на индекс

0,6

7,9

9,4

12,2

22,2

33,5

77,3

в т.ч. на акции

9,5

20,9

30,8

34

38,6

38,9

142,3

в т.ч. на облигации

0,7

1,6

1,3

2

5,7

2,3

26,5

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

1

1,2

1,4

1,7

2,1

1,9

7,1

в т.ч. на индекс

0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,8

в т.ч. на акции

0,9

0,9

1

1,1

1,3

1,3

4,7

в т.ч. на облигации

0,1

0,1

0,2

0,5

0,6

0,3

1,6

Опционные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

6,5

30

58,6

63,7

121,2

117,3

360,8

в т.ч. на индекс

0,2

9

10

21

53,8

71,7

156,5

в т.ч. на акции

6,3

21

48,6

42,7

67,4

45,5

204,3

в т.ч. на облигации

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

0,6

1

1,8

1,7

2,8

2,3

8,6

в т.ч. на индекс

0,6

0,9

1,7

1,5

0,6

0,7

4,5

в т.ч. на акции

0

0,1

0,1

0,2

2,3

1,6

4,1

в т.ч. на облигации

0

0

0

0

0

0

0

Итого

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

18

64,6

106,2

120,9

187,7

191,9

606,7

Средний объем открытых позиций за год, млн. контрактов.

1,6

2,2

3,3

3,4

4,9

4,2

15,7

Страницы: 1 2 3

Статьи по теме:

Особенности российской банковской системы в области депозитов
Бывает, что устав организации запрещает размещать свободные денежные средства в виде депозитов, в таком случае организация чтобы не нарушить собственный устав может оформить вексель, который является по сути тем же самым депозитом либо по ...

Анализ кредитоспособности заемщика
Под кредитоспособностью заемщика понимают способность своевременно и полностью погасить заемное обязательство, оплатить товар или возвратить сумму кредита с процентами. Важность анализа кредитоспособности состоит в снижении риска невозвра ...

Экономическое обоснование валютных операций
Основой для осуществления операций с валютой служит валютный портфель коммерческого банка. От его сбалансированности зависит то, каким образом и за счет каких валют в большей мере банк получает прибыль. В то же время валютный портфель явл ...