Особенности российского рынка хеджирования

Материалы » Возможности хеджирования на российском рынке » Особенности российского рынка хеджирования

Страница 2

Наиболее активным торгуемым типом срочного контракта в 2007 году оказался фьючерс на индекс РТС – 48,8 % от общего объема торгов срочными контрактами на ценные бумаги и фондовые индексы ( в денежном выражении); этот же инструмент наиболее ликвидным и в 2006 году, его доля тогда составляла – 27,8 %. Если сравнивать объем рынка срочных контрактов, базисным активом которых являются акции и индексы на акции, и объем спот рынка акций без учета сделок репо, то можно видеть, что это соотношение постоянно увеличивается: в 2005 году оно составляло 15,4 %, 2006 – 21,2 %, а к 2007 достигло уже 46,3 %. Таким образом, срочный рынок имеет тенденцию к росту не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Особого внимания достойно то, что в 2007 году срочный рынок помимо демонстрации роста количественных показателей перешел на иной качественный уровень [27]. Это связано в первую очередь с существенным изменением открытых позиций, данные по которым представлены в таблице 4.

Таблица 4 Открытые позиции на срочном рынке FORTS по контрактам на ценные бумаги и фондовые индексы

2005

2006

Q1-07

Q2-07

Q3-07

Q4-07

2007

1

2

3

4

5

6

7

8

Фьючерсные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

11,5

34,6

47,7

57,2

66,5

74,7

246,1

в т.ч. на индекс

0,6

7,9

9,4

12,2

22,2

33,5

77,3

в т.ч. на акции

9,5

20,9

30,8

34

38,6

38,9

142,3

в т.ч. на облигации

0,7

1,6

1,3

2

5,7

2,3

26,5

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

1

1,2

1,4

1,7

2,1

1,9

7,1

в т.ч. на индекс

0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,8

в т.ч. на акции

0,9

0,9

1

1,1

1,3

1,3

4,7

в т.ч. на облигации

0,1

0,1

0,2

0,5

0,6

0,3

1,6

Опционные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

6,5

30

58,6

63,7

121,2

117,3

360,8

в т.ч. на индекс

0,2

9

10

21

53,8

71,7

156,5

в т.ч. на акции

6,3

21

48,6

42,7

67,4

45,5

204,3

в т.ч. на облигации

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

0,6

1

1,8

1,7

2,8

2,3

8,6

в т.ч. на индекс

0,6

0,9

1,7

1,5

0,6

0,7

4,5

в т.ч. на акции

0

0,1

0,1

0,2

2,3

1,6

4,1

в т.ч. на облигации

0

0

0

0

0

0

0

Итого

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

18

64,6

106,2

120,9

187,7

191,9

606,7

Средний объем открытых позиций за год, млн. контрактов.

1,6

2,2

3,3

3,4

4,9

4,2

15,7

Страницы: 1 2 3

Статьи по теме:

Страхование автотранспортных средств
Страхование рисков, связанных с эксплуатацией автотранспортных средств, объединяет многообразие видов страхования, связанных с имущественными интересами владельца или пользователя автотранспортным средством при его эксплуатации. Юридическ ...

Структура рынка страховых услуг
Структура страхового рынка может быть охарактеризована в институциональном, территориальном и отраслевом аспектах. В институциональном аспекте структура страхового рынка представлена: государственными, акционерными, частными, корпоративн ...

Виды и формы кредитования МСБ
Под кредитом следует понимать отношения, связанные с предоставлением кредитором на основании соответствующего договора ресурсов (высвобождаемых в процессе кругооборота капитала) заемщику для их использования на платной основе и на условия ...