Особенности российского рынка хеджирования

Материалы » Возможности хеджирования на российском рынке » Особенности российского рынка хеджирования

Страница 2

Наиболее активным торгуемым типом срочного контракта в 2007 году оказался фьючерс на индекс РТС – 48,8 % от общего объема торгов срочными контрактами на ценные бумаги и фондовые индексы ( в денежном выражении); этот же инструмент наиболее ликвидным и в 2006 году, его доля тогда составляла – 27,8 %. Если сравнивать объем рынка срочных контрактов, базисным активом которых являются акции и индексы на акции, и объем спот рынка акций без учета сделок репо, то можно видеть, что это соотношение постоянно увеличивается: в 2005 году оно составляло 15,4 %, 2006 – 21,2 %, а к 2007 достигло уже 46,3 %. Таким образом, срочный рынок имеет тенденцию к росту не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Особого внимания достойно то, что в 2007 году срочный рынок помимо демонстрации роста количественных показателей перешел на иной качественный уровень [27]. Это связано в первую очередь с существенным изменением открытых позиций, данные по которым представлены в таблице 4.

Таблица 4 Открытые позиции на срочном рынке FORTS по контрактам на ценные бумаги и фондовые индексы

2005

2006

Q1-07

Q2-07

Q3-07

Q4-07

2007

1

2

3

4

5

6

7

8

Фьючерсные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

11,5

34,6

47,7

57,2

66,5

74,7

246,1

в т.ч. на индекс

0,6

7,9

9,4

12,2

22,2

33,5

77,3

в т.ч. на акции

9,5

20,9

30,8

34

38,6

38,9

142,3

в т.ч. на облигации

0,7

1,6

1,3

2

5,7

2,3

26,5

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

1

1,2

1,4

1,7

2,1

1,9

7,1

в т.ч. на индекс

0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,8

в т.ч. на акции

0,9

0,9

1

1,1

1,3

1,3

4,7

в т.ч. на облигации

0,1

0,1

0,2

0,5

0,6

0,3

1,6

Опционные контракты

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

6,5

30

58,6

63,7

121,2

117,3

360,8

в т.ч. на индекс

0,2

9

10

21

53,8

71,7

156,5

в т.ч. на акции

6,3

21

48,6

42,7

67,4

45,5

204,3

в т.ч. на облигации

Средний объем открытых позиций, млн. контрактов

0,6

1

1,8

1,7

2,8

2,3

8,6

в т.ч. на индекс

0,6

0,9

1,7

1,5

0,6

0,7

4,5

в т.ч. на акции

0

0,1

0,1

0,2

2,3

1,6

4,1

в т.ч. на облигации

0

0

0

0

0

0

0

Итого

Средний объем открытых позиций, млрд. руб.

18

64,6

106,2

120,9

187,7

191,9

606,7

Средний объем открытых позиций за год, млн. контрактов.

1,6

2,2

3,3

3,4

4,9

4,2

15,7

Страницы: 1 2 3

Статьи по теме:

Функции центрального банка РФ
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР. 2 декаб ...

Развитие законодательства об ипотеке и ипотечном кредитовании в современной России
Основными актами, регулирующими вопросы ипотеки, являются в настоящее время Гражданский кодекс Российской Федерации[27] (прежде всего гл. 23 Кодекса), Закон РФ «О залоге» от 29 мая 1992 г. N. 2872-1[28], Федеральный закон «Об ипотеке (зал ...

Управление финансовыми рисками
А. Смит первым из экономистов при исследовании сущности прибыли выделил в структуре предпринимательского дохода «плату за риск» в виде возмещения возможного риска, связанного с осуществлением предпринимательской деятельности. В 1930-е гг. ...